BFR et BFR normatif : définition, calcul et modèle à télécharger

En tant que DAF, vous avez l'habitude d'analyser la performance de votre poste clients. Vous jonglez entre les indicateurs : encours clients, balance âgée, cohortes de facturation etc. Tout cela avec l'objectif d'avoir un free cash flow positif.

Aujourd'hui, on se penche sur l'indicateur du BFR. Il s'agit du Besoin en Fonds de Roulement.

Quelle est la différence avec le BFR normatif ? Pourquoi suivre cet indicateur ? Comment calculer le BFR et le BFR normatif ? Quelle méthode de calcul faut-il privilégier ? Comment améliorer son BFR ? Vous saurez tout dans notre article.

En bonus, nous vous avons préparé un modèle Excel de calcul du BFR et du BFR Normatif. Il est à télécharger GRATUITEMENT 🎁

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Définition du BFR

Le BFR ou Besoin en Fonds de Roulement est un indicateur fondamental en matière de gestion financière. Il vise à vérifier l'équilibre financier d'une entreprise à un moment donné. Concrètement, il mesure le besoin en trésorerie d'une entreprise dû aux décalages existant :

• délais d'encaissements : décalage entre la date de facturation et la date de paiement réelle des clients
• délais de décaissements : décalage entre la date d'achat et le règlement réel aux fournisseurs
• délai de rotation des stocks

Pourquoi suivre le BFR ?

En évaluant le besoin en financement d'une entreprise en fonction des prévisions de chiffre d'affaires, il s'agit de suivre un indicateur du poste client très pertinent. Au-delà de la simple valeur du BFR, il faut en analyser les principales composantes qui sont uniques selon l'entreprise, son secteur d'activité, son organisation... L'objectif est de prioriser les actions à mettre en place sur les postes les plus importants. À titre d'exemple, vous pouvez vous concentrer sur la réduction des délais de paiement ou sur la rationalisation du processus d'approvisionnement.

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Calcul du BFR

Le calcul du BFR s'effectue à partir du bilan comptable de fin d'exercice, selon la formule suivante :

Stocks + créances clients + autres créances - dettes fournisseurs - dettes sociales et fiscales = BFR

On obtient alors soit :

• un BFR > 0 : l'entreprise a un besoin en trésorerie. Les décaissements sont plus rapides que les encaissements, autrement dit les délais de paiement accordés aux clients sont plus longs que ceux que l'entreprise doit elle-même respecter auprès de ses fournisseurs.
• un BFR < 0 : désignant une ressource de financement d’exploitation qui optimise la trésorerie de l’entreprise, c'est-à-dire que les encaissements sont plus rapides que les décaissements.

L'inconvénient du BFR, c'est qu'il masque les effets de saisonnalité. Il n'est pas représentatif de l'activité moyenne de l'entreprise puisque c'est le reflet de l'activité à un moment précis : l'arrêt des comptes. Le BFR doit donc être idéalement calculé indépendamment d'un bilan.

Améliorer son BFR

Vous le savez, la data sert à un meilleur pilotage du poste clients. Donc, maintenant que le BFR normatif est calculé, encore faut-il l'analyser et en tirer des conclusions. Si les résultats ne collent pas à vos attentes et sont en deçà de vos objectifs, vous pouvez ainsi mettre en place des actions visant à améliorer votre BFR normatif. Plusieurs pistes sont envisageables :

• Réduire votre DSO
• Allonger vos délais de paiement fournisseurs
• Accélérer la rotation des stocks

Réduire votre délai de paiement moyen (DSO)

Pour vous aider à diminuer votre DSO et avoir un impact sur votre trésorerie, notre logiciel LeanPay dispose de fonctionnalités adaptées. Destiné aux PME/ETI, c'est un outil de gestion automatisée des créances clients. Il permet d'améliorer fortement le besoin en fonds de roulement en accélérant les encaissements B2B grâce au suivi en temps réel des créances, à la planification et à l'automatisation des relances clients.

Allonger vos délais de paiements fournisseurs

L'objectif est de gagner du temps en négociant avec vos fournisseurs pour allonger vos délais de paiement, de façon à les payer après avoir vous-même reçu les paiements de vos clients. La partie est délicate puisque d'un côté vous êtes fournisseur et de l'autre client. Et c'est bien le cas aussi de vos fournisseurs qui veulent au maximum réduire vos délais de paiement.

Tout est question de rapport de force. Le terrain d'entente est donc de négocier vos conditions de règlement. Si vous êtes un client à la fois important et régulier, vous bénéficiez d'un certain avantage pour négocier. Mettez en avant votre ancienneté, votre ponctualité à régler, votre poids comme client... Si ce n'est pas (encore) le cas, partez du principe qu'il vaut mieux régler vos factures le plus tard possible : proposez ainsi de payer la totalité de la créance à échéance plutôt que de payer des acomptes. Ou du moins, essayez de les minimiser le plus possible.

Accélérer la rotation de vos stocks

La gestion des stocks est un point essentiel, car leur accumulation présente des risques. Les stocks en surplus peuvent être abîmés, désuets, perdus avant même d'avoir été vendus. Ces stocks augmentent de 10 à 20% le prix d'achat des marchandises car s'y ajoutent les frais de financement, de stockage et de manutention. L'idéal est donc de convertir le plus rapidement possible les stocks en liquidités en atteignant un équilibre entre l'approvisionnement et les ventes. Pour toucher du doigt cet idéal, vous pouvez appliquer la méthode du "juste-à-temps" des stocks, c'est-à-dire commander et recevoir des marchandises au moment où vous en avez besoin. L'analyse des données des ventes précédentes, des prévisions et des délais d’approvisionnement des fournisseurs vous permettront de déterminer le niveau de stocks suffisant pour répondre à la demande.